在明朝永乐年间，山东德州公背桥村有户姓周的人家。老周夫妇带着儿子，儿子长大成人，到了该娶媳妇的年纪。老周夫妇拿出半辈子积蓄，打算在自家院子旁边加盖一处院子，好给儿子说亲。
打地基的时候，状况连连。不是土太硬打不动，就是有人受伤，这地基打了好几天都没打好。老周倒也没太在意，觉得多花些时间、自己多干点就行，他和媳妇也跟着请来的工人一起干活。
就在这天上午，在地基的东南角，工人们挖出了一条很粗的蟒蛇。这蟒蛇全身鳞片都是金色的，在阳光下就像一大坨黄金。蟒蛇受了惊吓，昂起头吐着信子。有胆大的人想打它，老周找了根长杆子，把金蟒挑到一边，金蟒转眼就不见了。工人们担心金蟒回来捣乱，纷纷表示这地基不打了，让老周结清工钱。
这一下，村里流言蜚语四起。有人说他家土地风水不好，也有人说老周以前干过缺德事，不然怎么就他家老出事。老周听了这些话，十分伤心，毕竟这是大半辈子的积蓄，不过是想给儿孙盖个房子，怎么就这么不顺呢？他左思右想也没什么办法，靠在院子墙根下发愁，不知不觉就睡着了。
老周做了一个奇怪的梦，梦里那条金蟒又回来了，背上背着个大盒子。老周打开盒子，里面是个小瓷人，是个女娃娃，胖墩墩的十分可爱，小娃娃手里还抱着一个大元宝。金蟒用尾巴尖在一棵桃树底下扫出个大坑，然后一抖身子，盒子掉进坑里，再一扫尾巴就把坑埋上了。老周醒来后，把这个梦讲给媳妇听，媳妇却笑他财迷心窍，说家里根本没有桃树。
夫妻二人说笑间，有个和尚路过，隔着院墙讨水喝。老周媳妇拿水瓢打了一瓢凉水递给和尚，老周见和尚走得气喘吁吁、满头是汗，就顺手挖了几根草梗扔到水瓢里。和尚年纪不大，看着十七八岁，跟着师傅学了几年法术，这次是下山去和师兄会合。小和尚接过水瓢，看到草梗虽心里不满，但还是顾不上许多，边吹草梗边喝水，喝饱后就想离开。
老周把和尚叫住，请求和尚帮忙看看风水。小和尚心想喝了人家的水，人家又客气，于情于理不能就这么走，便转身进院。小和尚心里还记着那几根草梗，有点愤愤不平。老周把这几天遇到的事情跟小和尚说了，小和尚腹黑地想，喝你家一瓢水都不痛快，你们家不摊上事才怪。然后他在院里随意看了看，往东南角一指，说在这里埋个铜镜就行了，说完就告辞离去。
这院里的东南角是个穷位，小和尚虽不高兴帮老周，但也没有害人之心，指出穷位让他们自己处理。第二天，老周去镇上赶集，又找了一家施工队来重新打地基。回来时，他看到有人卖桃树苗，心中一动，想起自己的梦，就买了一棵回家。这次地基打得很顺利，房子盖得也顺利。老周按照小和尚说的在东南角埋了铜镜，又把桃树苗种在附近。
十来年过去了，小和尚变成了中年和尚，走南闯北去过不少地方。这次偶然路过这个村子，他想起当年的事，就想看看老周家如今过得怎么样。等他找到老周家时，发现当年的茅草屋变成了青砖大瓦房，屋檐和窗框都雕刻着五福吉祥的花样，庭院里花团锦簇。有个十二三岁的丫鬟扶着一位衣着朴素的老妇人正在院子里遛弯。和尚看到后很是感慨，正想转身离开，老妇人瞧见他了，赶紧开门请他进来，还让小丫鬟叫老爷出来。
和尚进院后，老周从后院急匆匆赶来，见到和尚就拜，称呼和尚为仙人。和尚一头雾水，赶紧问讯回礼。老妇人笑着说，当初多亏了和尚，家里才有现在的好日子。和尚听了目瞪口呆。这时有个五六岁的小男孩从后院跑出来，看见和尚笑嘻嘻地大喊“光头光头”，老周赶紧把小孩搂在怀里让他住嘴，并介绍这是他的孙儿大宝。
老周说当年和尚看了风水后，打地基就没再出过事，从那以后事事顺利，做什么买卖都赚钱，现在儿孙满堂，身体硬朗。说着就请和尚进屋，还摆了素席宴请和尚。和尚仔细看那孩子的面目，心里一惊，暗道原来如此。
和尚问老周还记得当年给他水时放草梗的事吗？老周一时没想起来，老妇人笑着说，当时天气热，看和尚气喘吁吁、满头大汗，要是大口喝凉水，怕会炸肺或者肚子疼，放草梗是为了让和尚喝的时候缓一缓。和尚听了羞惭得无地自容，这才把当年的事情原原本本说出来。他说当年只给的是个穷位，用小铜镜挡杀作用不大，家里不会有余钱，若想有钱还需用桃木做成的法器，而老周的小孙子乃是金蟒所化，能给他们带来财富。
老周听了大吃一惊，又跟和尚说了自己当年的金蟒梦和发财梦，还说房子没盖完就有人上门提亲，儿媳妇名字叫山桃。和尚向老周施了一礼，正式道歉，说当年自己心性不稳，没有说出实情，请老周见谅。老周哈哈大笑，说多亏和尚的指引才有现在的好日子。二人相视一笑，感慨万千。
这个故事就像一面镜子，照出了人性中的善良与狭隘。老周夫妇的善良在他们对待和尚的小细节中体现得淋漓尽致，哪怕是一个看似不经意的放草梗的举动，背后都是对他人的关心。而和尚最初的狭隘，因为几根草梗就心存不满，随意对待别人的请求，但最终他也认识到自己的错误。